作者：娜娜邱
當(dāng)前在國際市場(chǎng)，芯片行業(yè)有兩個(gè)相當(dāng)矛盾事件讓人倍感迷惑：
(資料圖片僅供參考)
一是當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月7日，韓國三星電子發(fā)布2023年第一季度初步財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三星電子今年第一季度營業(yè)利潤預(yù)計(jì)同比暴跌近96%至4.5億美元，跌幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)下了2009年以來的新低。對(duì)此，三星電子表示“正將存儲(chǔ)芯片產(chǎn)量調(diào)整至有意義的水平”。
一是在ChatGPT的火爆帶火了英偉達(dá)，ChatGPT需要強(qiáng)大算力支持，使得英偉達(dá)市值飆升到 6678 億美元（約合 4.6 萬億元）。
同樣兩極分化的，我國芯片廠商陸續(xù)發(fā)布的年報(bào)上的業(yè)績表現(xiàn)。
產(chǎn)業(yè)周期致利潤受損??市場(chǎng)或?qū)⒂瓉硐磁?/strong>
三星電子的業(yè)績數(shù)據(jù)，正好反映了當(dāng)前國際芯片市場(chǎng)的實(shí)際狀態(tài)。
芯片市場(chǎng)的發(fā)展受全球市場(chǎng)的影響較大。2022年，全球芯片市場(chǎng)增速大幅放緩。Gartner于2022年12月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)計(jì)為6017億美元，同比增長僅1.1%；全球智能手機(jī)和個(gè)人電腦需求顯現(xiàn)疲軟，2022年出貨量同比分別下降11%和16%。
在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增速放緩的背景下，消費(fèi)類電子產(chǎn)品等終端需求受到較大沖擊，我國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模同比出現(xiàn)負(fù)增長。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2022 年我國集成電路產(chǎn)量3241.9億塊，同比下降9.8%。這是自 2009 年以來首次出現(xiàn)下滑。由此也使得2022年很多芯片廠商利潤下滑嚴(yán)重。
營收和利潤齊跳水的龍芯中科真實(shí)了反映了國內(nèi)芯片市場(chǎng)情況。龍芯中科公布的業(yè)績快報(bào)顯示，2022年度公司受行業(yè)周期波動(dòng)和疫情的共同影響，全年?duì)I業(yè)總收入7.39億元，較上年同期減少38.45%；歸屬于母公司所有者的凈利5080.17萬元，同比減少78.55%；扣除非經(jīng)常性損益后，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤為-1.55億元，同比減少191.02%。
圖表 1龍芯中科2022年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來源：公司公告
華天科技2022年的營收同比雖然僅下降1.58%至119.06億元，但是歸母凈利潤同比下降了46.74%，扣非歸母同比更是下降了76.01%。
復(fù)旦微電發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，公司雖然歸母利潤同比減虧9942萬元到 10142萬元，但是還是虧損400-600萬元；扣除非經(jīng)常性損益虧損1320-1980萬元。
2022 年芯片行業(yè)在經(jīng)歷高速增長、產(chǎn)能擴(kuò)充之后，逐漸進(jìn)入了新的供需平衡階段，部分環(huán)節(jié)出現(xiàn)去庫存情況。
北京軟件和信息服務(wù)業(yè)協(xié)會(huì)首席研究員倉劍分析說，2022年大部分芯片出現(xiàn)價(jià)格下降、廠商利潤下滑，除了市場(chǎng)需求疲軟以外，芯片廠商大幅擴(kuò)大產(chǎn)能，以及太多市場(chǎng)參與者蜂擁而至導(dǎo)致競(jìng)爭加劇也是一個(gè)重要因素。
有統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，國內(nèi)芯片設(shè)計(jì)公司從2018年的1600多家增加到2022年的3200多家。另有數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國最少有30家半導(dǎo)體企業(yè)啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。
一個(gè)資深行業(yè)觀察人士告訴GPLP犀牛財(cái)經(jīng)，頭幾年英偉達(dá)、三星電子等都將產(chǎn)能重點(diǎn)轉(zhuǎn)向高端芯片，使得低端市場(chǎng)供不應(yīng)求，因此就有了大批新加入者的進(jìn)入。但是他認(rèn)為，市場(chǎng)新加入者的產(chǎn)能在2022年市場(chǎng)還不會(huì)充分體現(xiàn)，而可能體現(xiàn)在2023年，再加上消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場(chǎng)需求疲軟導(dǎo)致的牛尾效應(yīng)，因此2023年行業(yè)競(jìng)爭將進(jìn)一步加劇，如果不加快創(chuàng)新突破，2023年低端芯片市場(chǎng)的情況可能更不樂觀。
就算是2022年創(chuàng)業(yè)績新高的中芯國際，對(duì)2023年的市場(chǎng)也不甚樂觀。談及對(duì)2023年的展望，中芯國際指出，智能手機(jī)和消費(fèi)電子行業(yè)回暖需要時(shí)間，工業(yè)領(lǐng)域相對(duì)穩(wěn)健，汽車電子行業(yè)增量需求僅可以部分抵消手機(jī)和消費(fèi)電子疲弱的負(fù)面影響。“上半年，行業(yè)周期尚在底部，外部不確定因素帶來的影響依然復(fù)雜”。中芯國際2022年四個(gè)季度的產(chǎn)能利用率分別為100.4%、97.1%、92.1%和79.5%，逐季降低，可見行業(yè)景氣度呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)。
頭部優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn) ?上下游協(xié)作同樣重要
盡管大部分芯片企業(yè)都在發(fā)愁，但是歡喜的也不在少數(shù)。2022年，多家芯片上市公司的業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，中芯國際營收、利潤均創(chuàng)歷史新高；華虹半導(dǎo)體營收創(chuàng)新高。GPLP犀牛財(cái)經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，這些公司業(yè)績主要有三方面原因：
一是頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)
行業(yè)觀察人士告訴GPLP犀牛財(cái)經(jīng)，芯片生產(chǎn)是高度精密生產(chǎn)，如果技術(shù)、工藝的不足會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品良率和性能的降低，從而導(dǎo)致生產(chǎn)成本的大幅提高。諸如中芯國際這樣頭部企業(yè)，已經(jīng)擁有足夠的技術(shù)、工藝優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份額來降低成本、提高利潤。
中芯國際披露年報(bào)，公司2022年全年?duì)I收495億元，同比增長39%，毛利率增長到38%，歸屬于上市公司股東的凈利潤超過120億元，均創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)年度最優(yōu)業(yè)績。中芯國際在其年報(bào)中分析說，近年來，晶圓代工行業(yè)的頭部優(yōu)勢(shì)愈加顯現(xiàn)，憑借高資金投入和高技術(shù)壁壘提升市場(chǎng)份額。
2022年業(yè)績?cè)鲩L幅度驚人的海光科技也已經(jīng)凸顯了頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。2022年海光科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入51.25億元，同比增長121.83%；凈利潤8.02億元，同比增長145.18%。海光科技表示，公司圍繞通用計(jì)算市場(chǎng)，通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代、功能提升等舉措，不斷提升產(chǎn)品競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。
在集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域深耕二十余年的紫光國微2022年?duì)I業(yè)收入71.2億元，同比增加了33.28%；歸母凈利潤為26.32億元，同比增加了34.71%。紫光國微表示，公司在研發(fā)能力、核心技術(shù)、供應(yīng)鏈和客戶資源等方面積累形成了體系化的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，已成為國內(nèi)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)龍頭之一，公司SIM卡芯片業(yè)務(wù)在我國和全球的市場(chǎng)占有率均名列前茅。
二是新興市場(chǎng)表現(xiàn)出彩
芯片行業(yè)下行的同時(shí)也蘊(yùn)含著新機(jī)，缺芯潮正在由全面缺芯轉(zhuǎn)向特定領(lǐng)域缺芯。根據(jù)Gartner的報(bào)告，盡管整體芯片市場(chǎng)不景氣，但是物聯(lián)網(wǎng)、綠色能源、工業(yè)控制等領(lǐng)域的終端消費(fèi)韌性相對(duì)較強(qiáng)，在2022年需求保持相對(duì)穩(wěn)健增長。因此，及時(shí)的產(chǎn)線調(diào)整讓一些芯片企業(yè)受益匪淺。
中芯國際將2022年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的部分原因歸功于細(xì)分市場(chǎng)等新興市場(chǎng)的表現(xiàn)。中芯國際表示，隨著行業(yè)的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)愈加多元化，企業(yè)在縱向追求更小的晶體管結(jié)構(gòu)的同時(shí)，持續(xù)利用已開發(fā)的工藝節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)線成本和性能優(yōu)勢(shì)，開展橫向衍生平臺(tái)建設(shè)，以滿足龐大的終端市場(chǎng)的應(yīng)用需求以及各細(xì)分市場(chǎng)中不同客戶的差異化需求。
表 1中芯國際2022年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)? 數(shù)據(jù)來源：公司公告
華虹半導(dǎo)體稱，公司本年度良好的業(yè)績表現(xiàn)主要受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和產(chǎn)能擴(kuò)充，在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)環(huán)境遭遇較大變化的背景下，敏捷調(diào)整產(chǎn)線布局，快速迎合市場(chǎng)需求，在汽車、工業(yè)控制、數(shù)據(jù)中心及新型能源發(fā)電與新型能源應(yīng)用等領(lǐng)域積極拓展，實(shí)現(xiàn)了高速增長。以晶圓芯片生產(chǎn)為主營業(yè)務(wù)的華虹半導(dǎo)體2022年?duì)I收創(chuàng)了新高達(dá)到24.76億美元，同比增長51.8%。截至2022年年末，華虹半導(dǎo)體已經(jīng)連續(xù)48個(gè)月保持盈利。
海光科技也認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及眾多行業(yè)對(duì)國產(chǎn)服務(wù)器需求的大幅增加，促進(jìn)了公司營業(yè)收入規(guī)模的進(jìn)一步增長。2022年海光科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入51.25億元，同比增長121.83%；凈利潤8.02億元，同比增長145.18%。
三是產(chǎn)業(yè)鏈融合創(chuàng)新初見成效
國盛證券在點(diǎn)評(píng)晶圓芯片市場(chǎng)時(shí)認(rèn)為，國內(nèi)晶圓產(chǎn)能持續(xù)增長，國產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商近兩年進(jìn)入產(chǎn)品拓展、客戶導(dǎo)入快車道；國產(chǎn)零部件供應(yīng)商與設(shè)備廠緊密合作，國產(chǎn)零部件廠商持續(xù)突破，未來本土化率有望加速提升。可見，在芯片市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游融合創(chuàng)新是一大趨勢(shì)。
海光科技就將其業(yè)績?cè)鲩L的部分原因歸功于產(chǎn)業(yè)鏈的融合創(chuàng)新。海光科技在年報(bào)中表示，公司聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、行業(yè)用戶等相關(guān)創(chuàng)新力量，實(shí)現(xiàn)協(xié)同技術(shù)攻關(guān)，共同打造安全、好用、開放的產(chǎn)品及解決方案。
中芯國際表示，除集成電路晶圓代工外，公司亦致力于打造平臺(tái)式的生態(tài)服務(wù)模式，為客戶提供設(shè)計(jì)服務(wù)與 IP 支持、光掩模制造等一站式配套服務(wù)，并促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的上下游協(xié)同，與產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)的合作伙伴一同為客戶提供全方位的集成電路解決方案。
ChatGPT引爆算力新需求 ?部分企業(yè)有望業(yè)績反轉(zhuǎn)
上述逆勢(shì)業(yè)績上揚(yáng)的公司，在接下來為其他芯片企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來了很多啟示。但是還有一個(gè)問題尚未得到答案，那就是該如何面對(duì)有ChatGPT引爆的算力新需求。
當(dāng)前唯一可以實(shí)際處理 ChatGPT 的 GPU 是英偉達(dá) HGX A100。但美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)于去年8月以國家安全為由，禁售Nvidia A100、H100兩款GPU給中國企業(yè)。這對(duì)國內(nèi)正在如火如荼地開展大模型業(yè)務(wù)的百度、阿里、騰訊們來說是個(gè)壞消息，但是對(duì)國內(nèi)芯片廠商來說，卻不失是個(gè)好消息是，高端芯片的國產(chǎn)化替代可能帶火一批企業(yè)，部分芯片企業(yè)的業(yè)績有可能會(huì)因此反轉(zhuǎn)。
2022年利潤總額同比下降了49.92%的寒武紀(jì)可能就是其一。寒武紀(jì)在年報(bào)中表示，公司尚未盈利主要系公司設(shè)計(jì)的復(fù)雜計(jì)算芯片需要持續(xù)大量的研發(fā)投入所致，旨在確保“云邊端”芯片產(chǎn)品及基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件平臺(tái)的高質(zhì)量迭代，在競(jìng)爭激烈的市場(chǎng)中保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。不過，2022年寒武紀(jì)在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的客戶拓展已經(jīng)取得了一定進(jìn)展，例如與阿里、百度等頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的多個(gè)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行了密切交流并已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品導(dǎo)入，在視覺、語音等場(chǎng)景的適配性能表現(xiàn)超出客戶預(yù)期，部分場(chǎng)景已經(jīng)形成一定規(guī)模收入；同時(shí)與頭部銀行等金融領(lǐng)域客戶進(jìn)行了深度技術(shù)交流，同時(shí)亦得到了頭部服務(wù)器廠商的認(rèn)可。
2022年三季度營收下降10.35%、歸母利潤下降30.60%的景嘉微也發(fā)布公告稱公司正在開展新款圖形處理芯片的研發(fā)工作，并稱公司基于在圖形處理芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域十余年的技術(shù)積累，目前已成功自主研發(fā)JM5400、JM7200和JM9系列三代圖形處理芯片，實(shí)現(xiàn)在專用領(lǐng)域和通用領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。
中國工程院院士倪光南曾發(fā)表演講指出，我國在網(wǎng)信領(lǐng)域一些自主可控的核心技術(shù)已達(dá)到可用，并向好用、易用的方向發(fā)展，但短板和痛點(diǎn)仍然存在，特別提高CPU、GPU這兩種信息系統(tǒng)中最復(fù)雜的電路芯片，越來越成為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上必須突破的短板。
由此可見，CPU、GPU的突破不可一蹴而就。高端芯片之路道遠(yuǎn)且阻。